Enrique Vila-Matas considerou-a "A mais bonita livraria do mundo", em 2008 o jornal inglês The Guardian elegeu-a como terceira mais bela do mundo.
A livraria situada na baixa do Porto, foi considerada em 2010 pela Lonely Planet, no seu guia "Lonely Planet's Best in Travel 2011", como a terceira melhor livraria do mundo, sendo descrita como "uma pérola de arte nova"
O actual edifício foi construído pelo engenheiro Francisco Xavier Esteves e inaugurado a 13 de Dezembro de 1906.

Na inauguração, estiveram presente as personalidades mais famosas do meio literário da época, professores universitários, artistas, jornalistas, políticos e comerciantes do Porto. Entre eles estiveram nomes como Guerra Junqueiro, Abel Botelho, João Grave, Bento Carqueja, Aurélio da Paz dos Reis, Afonso Costa e muitos outros
O edifício apresenta fachada em Arte Nova com laivos de estilo neogótico. No seu interior destacam-se a decoração em gesso pintado imitando madeira, a escada de acesso ao piso superior - uma das primeiras construções de cimento armado da cidade do Porto -, e o grande vitral existente no teto, que ostenta o monograma e a divisa da livraria: "Decus in Labore".